21世紀經濟報道:5只銀行股齊創歷史新高 寧波銀行5年漲6倍!

2019-10-11 16:35:49

金融股10月11日再次挑起指數上漲的大梁,保險板塊全日上漲1.56%,銀行板塊漲1.75%,證券后來居上,上漲1.79%。保險板塊中,中國人壽漲幅最大,為1.72%,中國平安緊隨其后漲1.58%。銀行板塊中,浦發銀行等5只個股的漲幅超過3%,平安銀行、寧波銀行今日漲幅超過2%,再度刷新歷史新高。證券行業中,華創陽安上漲7.58%,領漲板塊。

5只銀行股年內創歷史新高

銀行股是大盤穩定的神器,今年以來,剔除年內上市新股,今年已經5只銀行股創下歷史新高,其中平安銀行表現最好,年內漲幅超過了80%,其次是寧波銀行,上漲73%。寧波銀行5年的漲幅已經翻了6倍,也讓五年前參與定增的機構賺得盆滿缽滿。今年10月8日,寧波銀行公告有5.71億股定增限售股解禁,占公司總股本的10.14%。這批股份是寧波開發投資集團有限公司和OVERSEA-CHINESE BANKING CORPORATION LIMITED(即新加坡華僑銀行有限公司)定增發行的股份,目前兩家公司分列第一大流通股股東和第三大流動股股東。

據21世紀經濟報道記者了解,當年寧波銀行的定增價為8.45元/股,不過經過多次送轉和分紅,兩位股東的持股成本已經降到3.71元,5年的鎖定換來640%的漲幅,獲利接近140億元。5年6倍的戰績也已經大幅跑贏炒房者。

今年上半年寧波銀行的資產總額為12054.96億元,比年初增長7.98%;各項存款總額為7591.61億元,比年初增長17.39%;各項貸款總額為4704.58億元,比年初增長9.64%。長城證券鄒恒超表示:寧波銀行上半年實現營業收入161.92億元,同比增長19.75%;實現凈利潤68.89億元,同比增長20.44%。由于該公司對公以小企業貸款為主、零售以消費貸款為主的特點,決定了利率并軌對公司影響微乎其微。公司未來還將維持20%的高成長,預計2019-2021年凈利潤增速分別為19.6%、18.8%、20.5%。寧波銀行目前估值合理,維持強烈推薦評級。

平安銀行的半年報也相當亮眼,上半年實現營收678.29億元,增長18.5%;實現凈利潤154.03億元,增長15.2%。上半年,平安銀行零售業務營業收入同比增長超過30%,在全行營業收入中占比高達56.9%,這標志著平安銀行基本達成了第一階段的轉型目標。不過,在零售業務增長的背后,其零售產品的不良率也有所上升。

不過在銀行創新高的同時,也有銀行表現乏力。截至10月11日收盤,32家上市公司中仍有22家破凈。華夏銀行最新市凈率僅0.59倍,是目前唯一一只市凈率不足0.6倍的銀行。此外交通銀行、民生銀行、北京銀行、中信銀行、中國銀行、光大銀行、農業銀行、浦發銀行和江蘇銀行的市凈率在0.6倍到0.8倍之間。

高管增持力挺股價

金融板塊的上漲,也和高管的增持打氣不無關系。據數據統計,今年以來共有14家銀保機構高管增持了自家公司股份,其中包含12家銀行和2家保險機構,僅有1家銀行高管進行了減持。從增持股數量來看,中國平安高管最為給力,馬明哲、孫建一等領銜增持,合計增持164.5萬股,增持金額6798.22萬元。

另外一家被高管增持的險企是中國太保,三名高管合計增持3.89萬股,金額146.71萬元。

銀行板塊中,招商銀行14名高管合計增持115.6萬股,金額3957.15萬元。8月26日,招商銀行共發生3筆董監高人員持股變動。其中,招商銀行行長田惠宇以成交均價34.85元增持8.21萬股,共計286.1萬元;副行長王云桂以成交均價34.87元增持3萬股,共計104.6萬元;副行長汪建中以成交均價34.98元增持2.57萬股,共計89.89萬元。

高管“抱團”增持,一方面顯示其管理層對公司長期看好,另一方面也是對當前估值的認可。

此外“自救”也是今年銀行股獲得增持的重要原因。近期無錫銀行、成都銀行已經發布了增持或擬增持公告。

國信證券王劍的研報表示,銀行板塊或是大盤突破當前區間的關鍵。銀行行業總資產規模同比增速有所回升。商業銀行8月份總資產同比增長9.2%,環比上升0.7個百分點。分類型銀行來看,大行、股份行資產增速均回升,城商行資產增速回落至個位數。在貨幣政策整體偏寬松的情況下,今年以來商業銀行總資產增速小幅回升,目前增速水平不算高;市場利率低位穩定。1)上月十年期國債收益率月均值3.12%,環比上升7bps;Shibor3M月均值2.71%,環比上升5bps。市場利率在低水平上波動,處于近幾年低位;2)上月主要政策性利率保持平穩,沒有變化;3)本月LPR1Y報價4.20%,環比下降5bps;5Y4.85%,環比持平;工業企業償債能力繼續回落。8月份全國規模以上工業企業利息保障倍數(12個月移動平均)環比下降2個百分點至603%,自2018年初以來持續回落,估計整個銀行業的不良生成仍有壓力。王劍同時注意到工業企業虧損面持續擴大,甚至高于2012年,意味著企業之間利潤分化可能較大,結合中報數據來看,他認為大行資產質量壓力相對更小。根據近期主要盈利驅動因素跟蹤,預計銀行業前三季度凈利潤增速與中報增速大致持平

王劍認為銀行業整體景氣度邊際下行,但考慮到板塊估值處于歷史較低水平,因此維持行業“超配”評級,預期回報以賺取ROE為主。

(摘自《21世紀經濟報道》)

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